O que é VPL? [Valor Presente Líquido]
Análise de investimentos; saiba o que é VPL, como funciona e as formas para calcular essa métrica de riscos dos negócios
Análise de investimentos; saiba o que é VPL, como funciona e as formas para calcular essa métrica de riscos dos negócios
Será que este investimento me trará os resultados esperados ou devo procurar outro? Essa pergunta sempre está na cabeça dos investidores. Veja abaixo, o que é VPL ou Valor Presente Líquido e entenda a sua função e como essa ferramenta de análise pode trazer mais segurança para as decisões sobre os investimentos. As ferramentas, antes somente usadas por empresas, agora ajudam os pequenos investidores.
VPL é a sigla para a expressão Valor Presente Líquido, uma ferramenta de análise mais detalhada e completa do que o payback. A maior precisão vem por considerar no cálculo o valor do dinheiro ao longo do tempo.
Ainda pode ser aplicada a todos os rendimentos, mais simples ou arrojados. Com a VPL, as entradas e saídas de capital são atualizadas com valores reais, sendo mais verdadeira a comparação com o valor inicial do investimento.
Antes de falarmos como calcular a VPL, vamos deixar bem clara a forma como o resultado deve ser interpretado, assim fica mais fácil saber onde se quer chegar.
A VPL é calculada para definir a lucratividade de um investimento, pelo seu ganho, descontada a taxa que corre ao longo do tempo. O que precisamos para calcular é:
Para o investimento ser válido, o valor recebido no término do período deve ser superior ao valor inicial.
Digamos que um amigo seu está desempregado, ele te pede R$ 30 mil para comprar uma barraca de cachorro quente, ele irá te dar um retorno de R$ 1.500,00 por mês durante um ano, no término do período comprará a barraca de você por R$ 10 mil.
Nesse caso, seu fluxo de caixa será no mês 0 (dia do investimento) de -R$ 30 mil, nos meses seguintes R$ 1.500,00 até no último mês quando retornará além da parcela outros R$ 10 mil.
Não é tão simples assim calcular a VPL, é necessário contabilizar a taxa mensal ou anual de desconto ou Mínima atratividade.
Esses seus R$ 30 mil eram para investimento, não querendo perder o dinheiro e ajudar o amigo, você escolhe a taxa da inflação, que é estimada em 6% ao ano. Lembre-se, a taxa deve ser igual ao período do cálculo, se for em meses ela deve ser fracionada.
A conta mensal corrigida é: Fluxo de caixa ÷ (1+Taxa mensal)^(1/12 ou 0,08333). Em cada mês, deve-se refazer essa conta para ajustar o fluxo de caixa para não dar errado.
Apresentei 2 exemplos, mas em apenas 12 meses, nenhum é lucrativo, então não deve-se fazer os investimentos. A única possibilidade é aumentar um pouco o acordo, levando para 14 meses no cachorro quente e 13 meses no exemplo do carro de crepe, que tem a taxa menor pelo fato do dinheiro estar rendendo na poupança.
Para calcular a VPL no Excel, primeiro deve-se fazer uma tabela, preencher com o fluxo de caixa corrigido e no espaço designado para a fórmula da VPL colocar:
=VPL(B1;B5:B18)+B4+B19
=VPL(C1;C5:C18)+C4+C19
=VPL(Taxa;Células do período corrigido)+Investimento inicial
Pode parecer confuso no início, mas com atenção dá pra fazer uma boa estimativa. Lembre-se, os cálculos são feitos com suposições, mudanças de taxa ao longo do tempo ou emergências podem ocorrer, sendo necessário reajustar a conta. Boa sorte.
Com informação: Treasy, Dicionário Financeiro.